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機會成本和經濟利潤——兼談銀行更喜歡怎樣的信用卡客戶

或許有的卡友會遇到這樣的事情:明明自己在某大型餐飲/娛樂商家消費了幾千元,但是收到賬單的時候卻顯示是在超市購物。沒有積分不說,還被銀行打電話甚至降額……當然我們今天要討論的并不是套碼和跳碼,不過我可以先問你一個問題,為什么銀行不喜歡這種行為?

你一定可以馬上回答出來,因為超市的費率比餐娛類低,手續費被中間商賺去了,銀行賺少了。這是正確的。但如果你真的在超市刷了幾千,銀行一樣不會喜歡。少賺一樣是賺,為什么要風控甚至降額呢?

這里就要涉及到一個經濟學名詞,叫做機會成本(Opportunity Cost)。黎詣遠先生的書上是這么講的:

機會成本是企業將一定資源做某種用途時所放棄的其他各種用途中的最大收入,或者將一定資源保持在這種用途上必須支付的成本。

例如當人們將一噸原油用作燃料發電時,就不可能再用這一噸原油生產化纖等其他石化產品。假如化纖在各種石化產品中收入最高,那么一噸原油生產化纖的收入便是這一噸原油用于發電的機會成本。

雖然說我們可以用石油分餾的方法來兼得發電和化纖,但是機會成本確實是企業在經營過程中一定要考慮的內容?;蛟S用銀行的例子更加恰當:如果銀行將一筆錢借給了個人做房貸,那么就沒有辦法借給企業做經營貸款,也沒有辦法借給信用卡用戶做消費貸款。經營貸款和信用卡手續費里面較高的那一項就是將這筆錢借給個人做房貸的機會成本。所獲得的利潤(稱為會計利潤,Accounting Profit,即賬面上的利潤)減去機會成本就是經濟利潤(Economic Profit),或者叫“超額利潤”。

那么現在考慮信用卡業務的利潤。如果按照50天免息期來算,標準類0.45%的發卡行服務費轉換成年化利率大約在3.29%左右,和住房公積金貸款利率持平。但優惠類0.351%的服務費年化利率在2.56%左右,就比較低了。會計利潤低的意思就是,經濟利潤更低。而且如果跳碼的話,經濟利潤是負的,因為本來應當收的手續費是標準類的。

但即便是3.29%的年化利率,也很明顯比商業貸款要低,那么為什么銀行還要開展信用卡業務呢?且不說逾期和分期的事情。機會成本考慮的是所放棄的其他用途中收益最大的,但是收益最大的那個用途真的是主動放棄的嗎?當貸款的需求相對于流動資金量較低的時候,貸款的利潤就不再是其他業務的機會成本了,因為即使這筆資金不用于信用卡這樣利潤率較低的業務,也無法用于商業貸款這樣利潤率比較高的業務。這個時候的機會成本通常而言是其他利潤率更低的業務的利潤。當然,具體的分析方法需要用到信息經濟學的內容,在這里是講不清的。

若是信用卡的業務真的全部是這種利潤率,我想即便機會成本是利潤率更低的業務,信用卡部門也會是比較雞肋的存在。那么信用卡部門是否存在高利潤率的業務呢?答案是存在的。境外刷卡的手續費就比較高了。按照最低的1%來算(大概也就亞馬遜能拿到這么低的費率了),如果發卡行可以拿到手續費的7成(也就是消費金額的0.7%)的話,50天免息期的年化利率在5.11%左右,是高于一般的商業貸款的。這個時候機會成本可以認為是在國內刷卡的利潤,經濟利潤有多少可想而知。這也是為什么銀行在外匯管制之下還那么喜歡推境外刷卡的原因之一(推的手段比如境外雙倍積分啦,返現啦之類的)。

如果再算上分期呢?以中行的0.6%為例(6,9,12期的每期手續費),六期的年化利率為12.34%,現金分期的話還要高。這種利率那么高的業務,銀行當然非常歡迎了。至于機會成本,三期可以認為和按時還款一樣是那些利潤率較低的業務的利潤,六期以上則可以認為是相同期限的貸款。但不管怎么說,信用卡分期獲得的經濟利潤都是比較高的。

那么想要提額的朋友們,該怎么辦,不用我說了吧?

《機會成本和經濟利潤——兼談銀行更喜歡怎樣的信用卡客戶》由“光速火箭”原創,非授權禁止轉載!

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評論列表(5條)

  • 我是大千啊
    我是大千啊 2018年10月5日 下午11:26

    學生卡就看看行了吧?

  • SMALE
    SMALE 2018年4月14日 上午3:07

    那我用那些免境外手續費的卡豈不是很坑??

  • Mev
    Mev 2018年2月24日 下午12:43

    那種亂跳碼的商戶真心辣雞,上次還給我跳了個零費率的【手動微笑】

  • 邀月對影1146在搜狐
    邀月對影1146在搜狐 2018年2月12日 下午10:20

    就是要多海淘,多分期?

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